揭秘钟鼎资本：让专业母基金持续十年看好，这是一家什么样的VC？

【猎云网北京】12月12日报道

德邦物流、晨光文具、G7、云集、满帮、震坤行这些明星项目背后都有一个配合的投资人：钟鼎成本。作为投资老兵，它花了十年时刻构建了一张最全的物流供给链财富及其外延赛道的投资图谱，但却少少对外暴露。但与此同时，偕行多从LP口中听到过对这家机构的赞同。它也是专业母基金元禾辰坤做财富机关投资的最广为撒播的乐成案例，并获其一连十年入资。

专业型基金，在面临诸如做宽照旧做窄，聚焦照旧延长的选择时该怎样思量，怎样告竣LP与GP之间的恒久信赖？

近期，钟鼎成本首创合资人、总裁严力与元禾辰坤主管合资人徐清举办了一场有关《专业基金的生长选择》的对话。

以下为经清算的对话实录：

徐清：我是徐清，来自元禾辰坤，我们是2006年就开始的一个市场化母基金打点平台，到本年14年了。14年中，我们投资了65个团队，打点了近一百支基金，在这些基金里，我们投得最多的是钟鼎成本，我们投了他们第一到第五期的基金，今朝钟鼎打点局限已超130亿。可以说，钟鼎堪称是专业基金的规范。本日出格有幸，能和严总一路从我们的角度来叙述一下专业基金的生长选择这个话题。

严力：很兴奋和各人讲述一下我们的生长之路，但愿能对各人有所开导。

徐清：我记得我们第一次雷同时，严力的团队还较量小，计策跟其他基金也根基相同，有四个差异的财富，可是其后选择聚焦在物流。其时是什么缘故起因和动力，差遣团队抉择快速做财富聚焦？

严力：2010年昔时我们起步时很快进入了全民PE阶段，全中国几千家PE，各人都在做机遇投资，当各人都做机遇投资的时辰，这也许就没机遇了。我意识到必必要做一个纷歧样的选择，只有聚焦，才气成立资源系统，成立人才系统，才气发生代价缔造，才气熬炼你的团队，聚焦财富是独一的路径。但做这个决定长短常很是疾苦的，由于着实聚焦的焦点就是选择，选择的焦点是有风险的，这是一个不绝试错和强项的进程。2010年8月，我们团队举办了两天艰巨的接头，选择了聚焦物流。

徐清：那为什么最初选择物流呢？其后又为什么会在此基本上延展？是我们因势利导选择了这条路，照旧有此外缘故起因？

严力：为什么选物流，起步靠资源，这条路对我们来讲恒久是有代价的，聚焦选择的要害是这个处所恒久肥沃，可耕种。

我们在不绝的思考，物流进去了往后，你会发明物流是给商流处事的，看不清商流的变革，看物流是没故意义的。以是，对付专业基金而言，从容有用的方法是担保恰当的宽度，而不是十分的聚焦。

怎样找一个有恰当宽度、内涵尚有彼此关联、将来还很活泼的处所玩，这长短常重要的题目。我们就构建了从商流，到物流，到信息流一整套相互关联的，B和C关联的一套体系。同时我们构建了一些LP的资源系统，互联网内的、斲丧内的、财富内部的协同，跟谁玩和在哪玩，这个工作定好之后，就乐成了一半。

徐清：钟鼎在第一期的时辰，最终聚焦的是物流，到第二期的时辰，我们就开始往供给链上成长，最后定在整体的计策是供给链+的投资计策，钟鼎也投斲丧品，有许多的涉足面，我们怎么界说供给链+的？把这一方面的思索跟各人说一下。

严力：有人说我们是物流基金，我说对，有人说是斲丧基金，我说也对，有人说我们投SaaS或B2B，我说都对。现实上我们全力探求一块地，这一块地是彼此关联的，我们在2014年就把它界说为供给链+，商流、物流、信息流、资金流是四流合一的。

我们起步在物流，之后开始投资买卖营业平台，之后是企业处事，在整体设置上，物流或许占30%，TO B的供给链占30%，斲丧供给链占25%，企业处事占15%阁下。

形象地先容钟鼎的投资国界的话，着实就类比阿里巴巴，阿里巴巴最早是B2B，其后延长到C2C的淘宝，之后再成长出B2C的天猫，这些营业成长本质是一个买卖营业平台，可能说是贩卖渠道。跟着阿里成长，又出来了付出宝，呈现了蚂蚁金服公司，这就是供给链中的资金流的办理方案。其后又呈现了如阿里云、钉钉这样信息处事的SaaS公司，办理了信息流，尚有办理物流的菜鸟。

我们以为阿里巴巴和他的成长逻辑在各个规模中城市呈现，以是我们物流、信息、买卖营业平台城市投，本质是投畅通，投处事。

徐清：也就是从物流基金到供给链，然后再从供给链的自己再延长到财富链的进程。

我们本身看许多的专业基金，许多团队在10年往后开始往财富聚焦偏向走，可是这种聚焦的进程中，对团队自己有一个出格大的挑衅检验，在这个进程中，不仅是心态的题目，尚有组织架构和团队自己生长的题目，着实都面对着出格大的挑衅。

钟鼎能到本日，团队自己的进修手段、生长手段和超强的执行力，一向是我们很承认的。怎么带着一个团队，做到了物流的专项，再做相干的延展，在这个进程中，严总作为老大，给我们分享一下疾苦的心途经程，这个进程中我们是怎么走已往的？

严力：这是一个风趣的话题，我记得半年前有一个基金老大跟我交换，说你的幸福感的来历是什么？他说一个基金主管人幸福来历是投到最好的项目。但我感受我更大的幸福来历是辅佐我们团队成为最牛的投资人。一连的幸福来历必然在于团队一连的生长。

以是2012年，我做了一个重要的选择，让团队走向市场，我在背后支持，欺凌团队在市场竞争中去锤炼本身，我们在进程中不绝的总结要领论，不绝的反思，不绝总结，团队尝到了长处，物流的仗打赢了，再用到斲丧和B2B的仗。把这种协同作战、不绝精进的文化继承转达下去。这种团队一路战斗，配合浏览快乐的感受是我最想要的。

有我们，才有我。但要界说清晰我和我们，这是一个很是重要的题目。以自我为自满，到以团队为自满，归属感是人幸福感的重要来历。

徐清：这一点我很是认同。假如问我们为什么投钟鼎，钟鼎最大的特色是什么？我们一向认为钟鼎最好的是这个团队，团队有超强凝结力，有进修生长的手段，尚有一个出格好的向前执行的状态。我作为一个LP，对钟鼎这一点出格承认。

（编辑：河北网）

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