工业机器人复苏趋势良好，国产替代路走几何?

 颠末13个负增添后，家产呆板人产量增速在10月-11月转正。家产呆板人作为制造业自动化的通用装备，今朝海内的成长逻辑是国产更换和新场景的发掘。本文从财富集群、人工本钱、国产更换等方面研究清醒的家产呆板人市场。

本文的焦点概念有：

1.2019年10月家产呆板人产量为14369台，同比增添1.7%，2019年11月家产呆板人产量为16080台，同比增添4.3%，在经验了13个月负增添之后持续两月增速转正。

2.放眼环球的呆板人巨头，真正做得很好的呆板人企业无不是选择了一条正确的赛道，汽车行业是早期最优质的赛道，环球的呆板人巨头大部门都是依赖汽车行业发迹而且依然深深地依靠汽车行业。

3.跟着冲破海外企业在零部件的把持职位，本体制造本钱进一步低落，有助于我国呆板人行业一连康健成长。

本文分享的内容作者为李佳、鲁佩、赵志铭，文章摘自“华创机器”，以下带来亿欧智库精选阅读。

一、家产呆板人产量增速持续两月转正

按照国度统计局的数据，2019年10月家产呆板人产量为14369台，同比增添1.7%，2019年11月家产呆板人产量为16080台，同比增添4.3%，在经验了13个月负增添之后持续两月增速转正。制止2019年11月，家产呆板人累计产量为166594台，同比降落5.3%。

从积年纪据上看，中国家产呆板人经验了快速增添，出格是2010-2017年间，2018年中开始受商颐魅战影响行业增速开始降落，估量2019年整年小幅降落。

二、家产呆板人属通用装备制造业，需求受制造业投资影响，赛道选择是财富成长要害身分

传统的制造业投资多以扩建厂房，采购新装备已到达扩大产能的目标，其首要功效是局限的扩张。可是因为上一轮投资周期中，企业新增的产能过多，到今朝为止仍有部门行业未能完全消化前期新增产能。

本轮成本扩张周期，企业的投资着重点是对存量装备的自动化进级，以晋升服从，家产呆板人行业陪伴财富进级周期而崛起。2019年1-10月，制造业投资累计同比增添2.6%，制造业投资连续安稳增添。

在海国图治系列陈诉中，我们通过对德国呆板人财富及库卡成长汗青的梳理，相识到赛道选择是呆板人财富成长的一个要害身分，而人工本钱是呆板人财富的焦点驱动力。

放眼环球的呆板人巨头，真正做得很好的企业无不是选择了一条正确的赛道，我们也说明白汽车行业是早期最优质的赛道，环球的呆板人巨头大部门都是依赖汽车行业发迹而且依然深深地依靠汽车行业;那么对付中国当前的环境，什么行业有望成为优质赛道?在此我们但愿提供一些筛选优质赛道的思绪。

1、财富集群于广东、江苏、浙江的行业有望成为优质赛道

中国事天下上经济成长地理漫衍最不匀称的国度，经济和生齿的地理漫衍严峻失衡，每年涉及数亿人的春运大潮是中国经济和生齿地理漫衍失衡的缩影。

近些年，用工荒题目的接头在海内此起彼伏，究竟上中国的用工荒仅仅呈此刻广东省以及江浙的部门地域，这些省份和地域制造业漫衍麋集因此必要大量的用工生齿，自己用工就相对缺乏因此必要行使大量的外来务工职员;近些年跟着农夫工回流到中西部的历程加剧，广东、江浙等地域用工荒题目将越发严峻。

究竟上今朝，中国广东赋闲率2.45%，是世界赋闲率最低的省份，因此，财富在广东、江浙地域集群征象严峻，同时由于财富链配套不利便迁居到中西部及东南亚等低劳动力本钱国度的行业有望大量回收呆板人。

电子、家电等行业大量漫衍于广东、江苏、浙江，申万电子行业197家上市公司有45%位于广东，家电则是31%，使典范的财富集群征象较量明明的行业，假若有其他相同电子、家电这样财富集群征象明明的行业，则有望成为呆板人应用的优质赛道。

2、人工本钱占较量高&利润对劳动力本钱最敏感的行业有望率先引入呆板人

我们研究呆板人财富的一个焦点逻辑是人工本钱的上涨，理论上说，在不思量赋闲率及企业成本投资气力的环境下，在呆板人总体本钱(一次性投入+一般行使维护)低于人工本钱的环境下，呆板人将被大局限回收。

可是现实上，呆板人的一次性投入计较固然简朴，可是详细维修、一般行使本钱难以准确测算，并且差异应用行业的呆板人本钱状况也相差很大;以是固然市场上也有不少机构试图对呆板人本钱和人工本钱做一个测算，但功效不甚精确。

我们以为，判定优质赛道第一是劳动力本钱的题目，劳动力本钱占较量高且人工占比上行明明的行业有望成为优质赛道;第二是利润对劳动力本钱弹性的题目，即人工本钱上涨10%的环境下净利润降落的比例。

假如某个行业满意这两个尺度，同机缘器人又能满意其出产工艺技能方面的要求，行业市场空间又足够大，那么这个行业就有望成为呆板人应用的优质赛道。

我们通过成立模子梳理，电子、机器、汽车零部件人工本钱占较量高，且行业红利对人工上涨最为敏感，行业有望率先回收呆板人。

究竟上，汽趁魅整车人工本钱占比最低，这与整车规模装配、焊接等规模自动化水平较高相相符;同时，机器、通讯净利润对人工极为敏感，也许跟通讯、机器处于行业底部利润程度较低有关;食物饮料固然人工占较量高，可是行业红利较好，净利润对人工本钱上涨并不敏感。

以3C为例：穷究人工占比最高的细分规模

（编辑：河北网）

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