拉卡拉从未远离“雷区”

克日，“内陆第三方付出第一股”拉卡拉负面不绝。

11月20日，拉卡拉旗下考拉征信处事有限公司涉嫌从上游公司获取接口并犯科缓存国民姓名、身份证号、照片等近1亿条身份信息，并将这些信息卖给下流公司，赢利3800万元，被江苏淮安警方观测。

今朝，包罗考拉征信及下流公司北京黑格公司的法人、董事长、贩卖等20余名涉案职员已被警方带走。

随后作为考拉征信第一大股东的拉卡拉迎来跌停，市置魅蒸发20亿，第二天开盘又大跌7%。

据其第三季度财报表现，自本年四月份上市后，拉卡拉的营收已经持续两个季度呈现下滑，陷入增添逆境。

也就是说，即便没有考拉征信变乱这个“黑天鹅”，拉卡拉将来的成长就已经布满不确定性，而这次的征信变乱无疑为正处于转型期的拉卡拉蒙上一层阴影。

从行业C位到被迫转移阵地

跟着近几年互联网移动付出的遍及，很多90后、00后对拉卡拉都感想很生疏，可是现实上拉卡拉不只是海内最早的一批第三方付出公司，其在刷卡期间也是行业内当之无愧的霸主。 

拉卡拉的前身“乾坤期间”创立于2005年，是首创人孙陶然继蓝色光标、恒基伟业之后的第三次创业。得益于孙陶然的乐成过往，拉卡拉在创立之初就被外界看好，获得了遐想旗下的有道创投（现君联成本）以及天使投资人雷军的投资。

而日后占有移动付出C端市场半壁山河的付出宝则创立于2003年，初期背靠淘宝网，在谁人互联网还没有遍及的年月可以说拉卡拉的上风要比付出宝大一些。

2006年，拉卡拉与中国银联签定计谋相助协议，推出电子账单付出处事，及银联尺度卡便民处事网点。随后以北京、上海为出发点构建拉卡拉便利付出点的建树，到2009年拉卡拉已经进入88个都市，总计3万个便利付出点。

2011年，拉卡拉成为首批得到央行揭晓的《付出营业容许证》27家公司之一，比付出宝和财付通还要早三年。从此拉卡拉进入海内银行卡收单行业，而且在营业层面上逐渐形成了小我私人付出、商户收单，及增值金融类营业的三大板块。

在互联网移动付出风行之前，拉卡拉以在世界铺设的付出终端为载体，用名誉卡还款，缴纳水费、电费等便民付出处事，占有了移动付出市场的最大份额。而大局限的终端投入也给拉卡拉带来了持续六年的吃亏，直到2011年才始末实现扭亏为盈。

可以说，此时的拉卡拉无论是在C端照旧B端都稳站C位，可是跟着二维码的遍及，付出宝和微信逐渐在C端方面由追赶实现赶超。按照艾瑞咨询宣布的《2018年中国第三方付出数据》表现，付出宝和财付通合计占据93.5%的市场份额，而旧日的霸主拉卡拉的市场份额只有不到0.8%，彻底沦为other。

从营收上看，2016年到2018年，拉卡拉小我私人付出营业的营收从1.32亿元降落到了1.08亿元，从营收上看或者不是很明明。从营业占比上就能很直观的看出拉卡拉小我私人付出营业的成长。

同样选取2016年到2018年的数据，小我私人付出营业在总营收的比例由5.16%下滑到1.9%，而拉卡拉2018年的总营收为56.79亿元，小我私人付出营业孝顺的营收险些可以忽略不计。

短短几年时刻，曾经的霸主就明确到了互联网期间的残忍。

B端可否撑起拉卡拉的将来？

按照艾瑞咨询宣布的《2018年中国第三方付出数据》表现，海内第三方付出的市场在将来几年将保持20%阁下的增速，估量到2020年整个行业的局限将到达331.4万亿元。

以2018年为例，整年第三方付出买卖营业局限到达190.5万亿元，个中互联网移动付出买卖营业局限为29.1万亿元。可以说无论从行业局限照旧成长空间上来看，进军B端市场对拉卡拉来讲都是一个不错的选择。

那么拉卡拉可否借助B端市场重获新生呢？

这要看怎么做，一方面看拉卡拉怎样做，另一方面是看拉卡拉的竞争敌手怎样做。

在本年四月份拉卡拉上市的晚宴上孙陶然曾暗示“将来拉卡拉要做一家受人尊重的公司，拉卡拉要在相干规模里数一数二，公司营业可一连增添，但愿每年都有30％阁下的复合增添。”

可是从上文中我们看到要想在付出规模实现30%的增添，C端已经没有机遇了，也就是说实际所迫也罢主动选择也好，拉卡拉转向B端已经是箭在弦上不得不发了。

因此从2014年开始，拉卡拉就逐渐把首要精神转向了B端，押宝渠道署理商，在随后一年顶用户局限从不到20万户增到117万户。

到2019年，拉卡拉收单营业商户已经到达2100万户，近几年B端收单营业已经占到拉卡拉总营收的八成，也辅佐拉卡拉在借壳西藏旅游失败之后顺遂登岸A股。

从数据上看，拉卡拉转向B端的初期战争收成颇丰，不外与网易靠游戏抉择存亡却无法安枕无忧一样，拉卡拉在这项营业上也无法做到安枕无忧。

起首是这个行业内从来都不穷乏竞争者，这些竞争者们可分为两类。

第一类是以付出宝和财付通为代表的在C端市场称王的互联网企业，这类企业从18年到19年开始就逐渐开始向B端发力。

缘故起因无外乎移动互联网流量盈利即将见底，存量已经不多，于是它们都采纳了在C端保持已有上风的同时也在为将来做机关的计策，而恒久被它们忽略的B端用户就成了它们发力的方针，而在它们的B端计谋中第三方付出也长短常重要的一环。

无论是二者面临的实际，照旧第三方付出市场的远景，都不免使互联网巨头们与拉卡拉陷入剧烈的竞争。

第二类则是与拉卡拉一样的非互联网系的第三方移动付出公司，个中以汇付全国、嘉联付出等为代表的，大多保持着高增添，而拉卡拉在此时却呈现了下滑。

图源：付出百科

其它固然拉卡拉自称是一家金融科技公司，但从研发上的投入来看拉卡拉好像走了让许多科技企业衰落的老路，重营销轻研发。

据果真数据表现，2018年拉卡拉的研发用度为2.73亿元，约占营收的4.8%，同年贩卖用度支出为11.6亿元，同比大增72%，约占总营收的20.4%。

并且就在这在2.73亿元的研发用度中还包罗8000多万的研发外包用度，一些业内人士暗示云云低的研发支出不只做不出什么新技能也很难留住人才，而外包对研发的辅佐也不大。

必要留意的是偕行业的汇付全国固然在体量上不如拉卡拉，可是其研发用度却占到总营收的7%阁下。

其它从拉卡拉在行业内饰演的脚色来看，即即是成为“内陆付出第一股”也不得不面对忙来忙去只能赚个“辛勤钱”的际遇。

据业内人士透露，像拉卡拉这类的第三方付出财富在好处分派上存在“7+2+1”原则，即银行拿70%，拉卡拉这样的平台拿20%，假如刨去其自建终端的硬件本钱、营销用度，剩下的真的只是辛勤钱。

不丢脸出固然拉卡拉将首要客户群转向小微商户，而这个市场空间也足够大，可是一来要面临行业内的竞争敌手的挑衅和半路杀出来的互联网公司，二来拉卡拉本身也存在重营销轻研发、毛利率低等题目。

可以说，拉卡拉的更生之路好像并不服坦。

营业之外的隐忧

近几年金融行业暴雷不绝，个中P2P的暴雷更是让各人熟悉到了个中的风险，同样身处金融行业的拉卡拉也不破例。拉卡拉最大的风险有两部门，一个是用户数据，另一个是合规。

这次考拉征信的暴雷就是在用户数据上出了题目，而拉卡拉有两名高管位列考拉征信董事会，在回覆厚交所问询时拉卡拉也暗示持有其32.4%的股权，按股权算拉卡拉正是考拉征信的第一大股东。

此前孙陶然还曾暗示拉卡拉蕴蓄的几万万用户数据很有代价，此刻看来代价是有的，但怎么用是个题目。

（编辑：河北网）

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