“可投资矩阵”：一款简朴模子，帮你快速找到吻合的投资人

原问题：“可投资矩阵”：一款简朴模子，帮你快速找到吻合的投资人

编者按：本文编译自 Entrepreneur.com 原题为“Who Would Invest in Your Startup, and Why?”的文章。

2006年，我开办了Cielo MedSolutions公司，这是一家SaaS提供商，首要提供风行的打点康健App，其时连系首创人与我以为，我们将会乐成融到资金。为什么这样自信？由于我们都开办过软件企业，运营过软件企业，并且为投资者赚到了钱。

然而，工作的盼望不如人意，我们未能融到资金，无奈之下，我们只好向天使投资人、经济成长机构、非红利组织寻求资金，还申请过联邦救济金，这些资金的局限加起来并不大。我们的生长速率并没有预期那么快，最终我们退出企业，还算乐成，约莫过了4年之后，我们将企业卖给The Advisory Board Co.（ABCO），没有人认为我们有什么遗憾，然而究竟上，最终功效远不能让我们感想满足。

作为一名创业新手，我很难评估创业公司投资者的乐趣。

我有过一些履历，曾经调查过几百家创业公司，在履历的鼓励下，我进一步深思个中的要害题目：当你想着创立一家企业，可能想将现有营业带到另一个阶段，你应不该该向外部寻求融资呢？假如抉择融资，那么会有什么范例的资金源会以为你的企业很有吸引力，值得投资？是VC？是天使投资人？是伴侣和家人？照旧其余人？

创业公司可投资矩阵

我最近写了一本书，在书中我向读者先容过“创业可投资矩阵”，它是一个观念框架，在创业之前，你可以预先为这些题目找到谜底。

简朴表明一下

在创业公司可投资矩阵中，X轴暗示“资金服从”。假如其余要素一样，外部投资者会将钱投给资金服从更高的企业，也就是说每投入一美元，它所带来的回报城市更高一些。从这个角度看，有些企业更轻易吸引投资，它们有几个特点：启动只必要为数不多的资金；纵然只投入并不多的资金，也可以让营业局限和服从大幅晋升。企业假如具有个中一点可能两点，更轻易吸引投资。

创业可投资

然后是Y轴，它代表估值倍数。所谓估值就是一家企业的预计代价，可能说是它在投资者眼中的整体财政代价。最开始时，草创阶段的企业是私企，没有股票在果真市场买卖营业，投资者会将可以比拟的企业拿出来，评估创业公司的估值。在浩瀚尺度中，有一个评估指标相等重要，它就是估值倍数，简朴来说，同类企业一样平常代价是多高，它会用已往12个月的利润可能营收来作为参考，形成一个倍数。总体来说，估值倍数高的企业一样平常有三大特点：很高的增添潜力，很高且可以一连的红利手段，与竞争敌手对比有很大的差异。

“创业可投资矩阵”各个位置的企业有何特点？我们来简朴说明一下，分成四个象限：

第一象限（右上角）：VC

位于这一象限的企业估值位数和资金服从都很高，开办时必要的资金不多，局限化也不必要太多资金，对付VC、企业计谋投资者、天使投资人团队（偶然他们像VC一样动作）来说，这样的企业最有魅力。

第二象限（左上角）：有耐性的投资者

和第一象限的企业一样，第二象限的企业同样有着很高的估值倍数，可是它们的成本服从差一些，一样平常来说，资金服从差一些是由于企业对准的市场并不是出格大，扩张速率慢一些。第二象限的企业每每能吸引有耐性的投资者，他们对付财政回报的重视水平低一些，好比家人、伴侣、对你的产物出格喜好的天使投资人、联邦当局扶助机构、州可能处所小企业贷款机构。

第三象限（右下角）：自给自足的企业

这样的企业一样平常估值倍数不高，可是它们的成本服从很高，企业扩大局限时必要的资金不多。现金流富厚的企业、注更糊口方法的企业有这样的特点。将积储拿出来，可能用名誉卡借一点钱，每每就能开办这样的企业，然后运营。

第四象限（左下角）：衰亡地区

这里的企业很难融到资金，缘故起因很简朴，它们必要许多资金才气启动，一旦投入运营，会发明没有那么高的代价。因此，外部投资者一样平常不会对这样的企业感乐趣。

我是怎样行使该器材的

昔时我们创业时，以为本身的企业属于第一象限，以为VC必定乐意投资。可是我们错了，由于大多专注康健IT的VC们以为，固然我们地址的行业拥有较高的估值倍数，可是我们对准的市场局限并没有那么大，只能算局限适中，企业开办之后假如想敏捷扩大局限相等坚苦。其时我还没有想到“创业可投资矩阵”，但从VC的立场看，我们的企业很明明属于第二象限。

我们最终照旧为企业融入几百万美元，资金来自有耐性的投资者。假如我们早就知道本身的企业处在哪个象限，就会节减许多时刻，不去找VC商谈，而是将时刻省下来做其余事，好比向客户倾销产物、与行业企业缔盟，等等。其它，假如我们的思绪更清楚一些，大概会辅佐我们进一步拓宽产物。

你怎样行使器材

将你的创业公司拿出来，放进“创业可投资矩阵”，可以让你看得更清晰，知道本身可以从那边融到资金，有哪类投资者会有乐趣投资。

假如你的企业在Y轴上站在很高的位置（好比估值倍数很高），那就看看你的企业到底是在一象限照旧二象限。假如行业局限没有那么大，你的企业就会掉到左边（二象限），假如局限很大，有宽泛的产物平台，那你的企业很也许处在右边（一象限）。

反之，假如你的企业在Y轴上站在较量低的位置（估值倍数低），判定企业处在左边照旧右边，要害就看创业时的启动本钱。假如只必要适量的资金就能启动，那么企业处在第三象限（可谓自给自足自力重生），假如必要大量资金才气启动（好比要建工场和超大店肆），那就属于第四象限（衰亡地区）。

对付处在成长初期的企业来说，相识企业在“矩阵”中的位置，可以让你深入领略营业模式的利益和弱点。

譬喻，假如你是一名企业，想策划二手乐器营业，假如企业凭证第三象限的模式成长，就要开一家实体店，不但开销会增进，并且包围的地区范畴有限。这样的模式很难融到钱，你大概只能靠本身。

假如企业凭证第二象限的模式成长（乃至有也许是一象限模式），你可以开办一个二手电商网站，让乐器贩卖商可能委托人找到买家。营业模式变了，必要的资金也就少了，你不必设立实体店，也没有库存，它的包围范畴更广，红利手段更强，轻易扩大局限。

用后一种模式成长，融到资金的也许性更高，并且一连红利的也许性也更高，最终纵然你在睡觉，它也可以帮你赚到钱。

编译组出品。编辑：郝鹏程

（编辑：河北网）

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